Revisión de las adquisiciones transfronterizas en la industria LED en los últimos dos años
Una noticia de M&A transfronterizo del 6 de octubre animó de repente a la industria de la iluminación, que se encontraba en un período vacacional tranquilo. Sanan Optoelectronics planea adquirir la empresa alemana de iluminación Osram y tiene intención de presentar una oferta de adquisición antes de mediados de octubre. Las noticias indican que Sanan Optoelectronics podría ofrecer aproximadamente 70 euros por cada acción de Osram. En caso de adquisición total, Osram estaría valorada en unos 7.200 millones de euros.
La noticia ha captado la atención de todas las partes tras su difusión. Dado que los ingresos de Sanan Optoelectronics, empresa cotizada, no son suficientes para "tragar" a un gigante como Osram, los expertos del sector especulan que los fondos del gobierno chino podrían estar respaldando la operación. Mientras tanto, como gigante alemán de la iluminación, Osram posee tecnologías clave de iluminación y optoelectrónica, y esta adquisición podría enfrentar restricciones por parte del gobierno alemán. El ministro de Economía alemán declaró que, si la noticia resulta cierta, el gobierno alemán se opondrá a esta adquisición. Sanan Optoelectronics aún no ha respondido directamente a esta noticia. Si este "matrimonio" repetirá el destino de la "fusión GSR Ventures-Philips Lumileds" que se terminó a principios de año, queda por revelar con más noticias.
Con la desaceleración de las economías europeas y americanas y el creciente poder del capital chino, las adquisiciones transfronterizas por parte de capital chino en la industria LED se han producido con frecuencia en los últimos dos años. Aprovechar esta oportunidad para obtener tecnologías clave y patentes de empresas LED extranjeras tiene como objetivo asegurar el papel de liderazgo en el desarrollo de la industria LED en la China continental. El editor ha recopilado estas adquisiciones transfronterizas de capital chino de nivel de miles de millones (incluidos los casos terminados y propuestos) para revisar los cambios en el panorama del mercado de la industria LED en los últimos dos años.
¡777 millones de euros! Siemens planea vender su participación en Osram, GSR Capital podría hacerse cargo
Siemens planea vender su participación del 17% en Osram, valorada en 777 millones de euros. Según Bloomberg, los compradores potenciales incluyen el consorcio chino GO Scale Capital (un fondo independiente iniciado conjuntamente por GSR Ventures y Oak Investment Partners), y la participación también ha atraído a otros postores chinos como P-E Company.
Según informes, la salida de Siemens de Osram se debe a que el CEO Joe Kaeser cuestionó públicamente la decisión de la empresa de invertir fuertemente en la construcción de una fábrica en Malasia, y se quejó de que el CEO de Osram, Olaf Berlien, ha socavado el valor para los accionistas.
¡439 millones de dólares! MLS finalmente „se casa" con el negocio de iluminación de Osram
En la mañana del 27 de julio de 2016, MLS anunció que Osram, el gigante mundial de los LED, acordó formalmente el 26 vender su recién independizada empresa de iluminación, LEDVANCE, y aceptó un precio de compra de más de 400 millones de euros (aproximadamente 439 millones de dólares).
El 6 de noviembre de 2015, Mulinsen anunció que participaría en la licitación para adquirir parte de los activos del negocio de iluminación de OSRAM. Nueve meses después, el resultado de la adquisición se publicó finalmente el 26 de julio.
Mulinsen declaró que la entidad que realiza esta adquisición es Hexie Mingxin (Yiwu) Optoelectronic Technology Co., Ltd. (en adelante, "Mingxin Optoelectronics"), una filial de Hexie Mingxin Limited Partnership (en adelante, "LP"). LP está compuesta por IDG Capital, Mulinsen y el Centro de Gestión de Activos Estatales de Yiwu. Mulinsen ha suscrito 1.250 millones de RMB de Hexie Mingxin, con una participación del 35,7142 %.
¡2.750 millones de dólares! Empresa china adquiere la unidad de negocio de semiconductores holandesa NXP Semiconductors
El 16 de junio de 2016, según un informe de Reuters, el fabricante holandés de chips NXP Semiconductors acaba de alcanzar un acuerdo de venta de activos con Beijing Jianguang Asset Management Co., Ltd. La empresa de chips acordó vender su división Standard Products por 2.750 millones de dólares a la empresa de inversión estatal china Jianguang Asset y a la firma de capital privado Wise Road Capital. Jianguang Asset fue establecida conjuntamente por el gran fondo estatal con sede en Tianjin Zhongjian Investment Capital y la China Science and Technology Financial Industry Alliance, con las características del capital estatal chino.
Hace poco más de seis meses, NXP acababa de vender su división RF Power a Jianguang Asset por 1.800 millones de dólares, y esa operación también allanó el camino para la adquisición de Freescale Semiconductor por parte de NXP.
Standard Products cuenta con aproximadamente 11.000 empleados y actualmente está dirigida por Frans Scheper. Según se informa, esta unidad de negocio se dedica principalmente a la producción de componentes discretos, transistores lógicos y de potencia (Power MOS), aplicados principalmente en los campos de la automoción, industria, informática, electrónica de consumo y dispositivos wearables. Sus ingresos en 2015 ascendieron a 1.200 millones de dólares estadounidenses, aproximadamente el 20,8% de los ingresos anuales totales de NXP. Tras completarse la adquisición, esta división se convertirá en una nueva empresa llamada Nexperia, con sede en Nimega, Países Bajos.
¡752 millones de dólares estadounidenses! ¿El gigante de MOCVD Aixtron va a ser vendido a un fondo de inversión de Fujian?!
El fondo chino Fujian Grand Chip Investment Fund LP (FGC) y el fabricante alemán de equipos para semiconductores Aixtron (AIXGn.DE) anunciaron el 23 de mayo de 2016 que FGC adquirirá Aixtron a un precio de 6 euros por acción, valorando Aixtron en aproximadamente 670 millones de euros (752 millones de dólares estadounidenses), incluido el efectivo neto.
En comparación con el precio medio ponderado por volumen de las acciones de Aixtron durante tres meses, este precio de adquisición representa una prima de aproximadamente el 51%. La noticia de la operación hizo que las acciones de Aixtron subieran un 20% en la negociación previa a la apertura en el broker Lang & Schwarz. FGC aportará aproximadamente 1.700 millones de RMB (260 millones de dólares estadounidenses), o alrededor de 231 millones de euros, en financiación mediante acciones, mientras que el resto de los fondos para la adquisición provendrá de financiación mediante deuda.
La alemana AIXTRON SE es un proveedor líder a nivel mundial de equipos de deposición para la industria de los semiconductores, con un negocio que abarca múltiples ámbitos, como los semiconductores compuestos, los semiconductores de silicio, los semiconductores orgánicos y la nanotecnología. Aixtron declaró que la sede de la empresa seguirá estando en Herzogenrath, Alemania, y que mantendrá sus tres grandes centros tecnológicos en la sede alemana, en Cambridge, Reino Unido, y en Sunnyvale, California, EE. UU.
¡1.000 millones de yuanes! Feile Acoustics incorpora al gigante mundial de la iluminación con una enorme operación en efectivo
El 11 de diciembre de 2015, Feile Acoustics anunció su plan de incorporar a Havells Sylvania mediante una adquisición en efectivo. Cabe destacar que Havells Sylvania es una empresa líder mundial en tecnología de iluminación con más de 100 años de historia. Esta adquisición marca la acelerada expansión global de la empresa en el mercado de la iluminación.
Según el informe de Feile Acoustics, la empresa planea adquirir el 80% de las acciones integradas de Havells Malta por un importe estimado en efectivo de 138,4 millones de euros a través de UK SPV, un vehículo de propósito especial establecido en el Reino Unido por su filial de propiedad total Feile Investment. Al mismo tiempo, a través de Feile Investment, también planea adquirir el 80% de Exim por un importe estimado en efectivo de 10,4 millones de euros. La contraprestación total de esta compra se estima en 148,8 millones de euros (equivalente a aproximadamente 1.050 millones de RMB).
Se entiende que la integración de Havells Malta se realiza a través de una serie de operaciones, incluida la enajenación de activos, para finalmente poseer todos los activos y negocios de la original Havells Sylvania. Fundada en 1901, Havells Sylvania es una empresa líder mundial en tecnología de iluminación con más de 100 años de historia. Su red de ventas se extiende a 48 países en todo el mundo, con 500 personas de ventas y marketing y más de 6.000 distribuidores. Exim, otra empresa objetivo de esta transacción, se encarga principalmente de proporcionar servicios de adquisición y capital de trabajo a Havells Sylvania. La actividad principal de Exim es proporcionar servicios de adquisición a Havells Sylvania y venderlos a sus empresas afiliadas con un margen del 1,6%.
¡2.000 millones de yuanes! Leyard planea una ampliación de capital cercana a 2.000 millones para adquirir PLANAR Corporation
La noche del 23 de octubre de 2015, Leyard anunció que planea emitir no más de 120 millones de acciones mediante una oferta no pública, con ingresos totales que no excedan los 1.980 millones de RMB, de los cuales 1.000 millones de RMB se destinarán a la adquisición del 100 % del capital social de PLANAR Corporation.
PLANAR Corporation es un proveedor de soluciones de productos de visualización de gama completa, incluidas la retroproyección DLP, las pantallas LCD en mosaico y las pantallas LED, así como soluciones de cine en casa de alta gama. Goza de una alta reputación y una importante cuota de mercado en el mercado internacional, particularmente en América del Norte. Con la adquisición de PLANAR Corporation, la empresa logrará, por un lado, una cobertura completa de productos bajo las principales tecnologías de visualización en la industria de pantallas electrónicas profesionales, con áreas de aplicación de productos que se extenderán desde los sectores tradicionales industriales y comerciales hasta sectores de consumo como el cine en casa de alta gama; por otro lado, construirá rápidamente una plataforma operativa global, ya que la red de marketing global y la influencia de marca de PLANAR Corporation promoverán enormemente la consecución de los objetivos estratégicos corporativos globales.
¡130 millones de dólares! CEC adquiere conjuntamente el 100 % del capital social de Bridgelux
El 21 de julio de 2015, Bridgelux anunció que ha alcanzado un acuerdo definitivo de adquisición con un grupo de inversión liderado por China Electronics Information Industry Group (CEC) y Chongqing Linkong Investment Company. Tras la finalización de la adquisición, Bridgelux continuará operando como una empresa independiente, reportando a CEC a través de su subsidiaria estadounidense. Además, Bridgelux separará su negocio de iluminación inteligente como una nueva empresa independiente, Xenio. Bridgelux y Xenio serán lideradas por el actual equipo directivo de Bridgelux. Xenio se centrará en el diseño y fabricación de módulos LED, desarrollando oportunidades en el mercado de iluminación inteligente de 135 mil millones de dólares en la industria del Internet de las Cosas (IoT).
Por otro lado, según el anuncio emitido por el consejo de administración de Kaifa Technology el 22 de julio, su filial Chongqing Puhuarui Optoelectronics Co., Ltd., perteneciente a la filial Kaifa Jing Holdings, adquirió el 100 % del capital social de Bridgelux por 130 millones de dólares estadounidenses.
¡3.300 millones de dólares! GSR Ventures lidera la adquisición de Philips Lumileds
El 31 de marzo de 2015, encabezado por GSR GO Scale Capital (un fondo formado conjuntamente por GSR Ventures y Oaktree Capital Partners), y con el sólido apoyo de grupos financieros chinos y extranjeros, entre ellos Asia Pacific Resources Development Investment Co., Ltd. y Nanchang Industrial Holdings Group Co., Ltd., el fondo de adquisición anunció la exitosa adquisición del 80,1% de las acciones de Lumileds a Philips. Philips conservará el 19,9% restante de las acciones. Philips Lumileds incluye actualmente las divisiones de LED e iluminación automotriz. El valor de la transacción es de aproximadamente 3.300 millones de dólares estadounidenses.
Lo que estaba destinado a ser una "historia exitosa" de adquisición transfronteriza china llegó a su fin con la noticia del 22 de enero de 2016. Philips declaró que, por consideraciones regulatorias de EE. UU., había terminado su plan previamente previsto de vender sus divisiones de componentes de iluminación e iluminación automotriz a inversores chinos.
El pasado octubre, Philips había revelado que el Comité de Inversión Extranjera de EE. UU. (CFIUS) había expresado su preocupación por ciertas consecuencias impredecibles de la transacción propuesta entre Royal Philips y Go Scale Capital, y por lo tanto había suspendido la aprobación del acuerdo. Especulaciones externas sugerían que, dado que algunos LED de Lumileds se utilizan en el sector de defensa, estaban involucradas cuestiones de seguridad nacional.
Recientemente, las últimas noticias han revelado que Philips está negociando actualmente con la estadounidense Apollo Global Management la venta de los activos comerciales de LUMILEDS.