Los líderes de iluminación LED obtienen buenos resultados en el primer semestre; arranca la carrera a los 10 mil millones
Las empresas líderes en iluminación LED en toda la cadena de valor—incluidas NVC Lighting, Yankon Lighting, Foshan Lighting, OPPLE Lighting, San'an Optoelectronics, HC SemiTek y Hongli Group—obtuvieron buenos resultados en el primer semestre de 2016. En el contexto de una mayor proliferación de la iluminación LED y la aceleración de la consolidación del sector, esto refleja una tendencia en la que los fuertes se vuelven más fuertes.
Como una de las empresas líderes en empaquetado LED de gama media, MLS Co., Ltd. también anunció el 26 de agosto que planea invertir 5.500 millones de yuanes en un proyecto de iluminación LED en el Parque Industrial de Yiwu, Zhejiang, cuya finalización y puesta en producción se espera para 2022, con unos ingresos operativos anuales proyectados de 10.000 millones de yuanes en ese momento. Esto muestra que la «carrera a los 10 mil millones» entre los líderes también se está intensificando.
La competencia excesiva en el sector LED está mejorando
El pronóstico de beneficios de NVC Lighting revela que en el primer semestre de 2016, el beneficio neto de NVC Lighting aumentó aproximadamente 3,7 veces interanual, principalmente debido al fortalecimiento del control de costes que condujo a un aumento significativo del margen bruto, así como a la reducción de los gastos promocionales y de marketing. Sin embargo, debido a la continua transición a la iluminación LED y a varios eventos relacionados con el ex director ejecutivo Wu Changjiang, NVC Lighting aún podría registrar una cantidad relativamente grande de provisiones en sus resultados de 2016.
El informe semestral de Sunshine Lighting muestra que en el primer semestre de 2016, Sunshine Lighting logró unos ingresos operativos de 2.126 millones de yuanes, un aumento interanual del 11,92%; un beneficio neto de 218 millones de yuanes, un aumento interanual del 22%. Entre ellos, los ingresos por productos LED fueron de 1.740 millones de yuanes, un aumento interanual del 39,7%, representando el 82,78% de los ingresos. La mejora del rendimiento se benefició del aumento de la inversión en innovación y en el mercado. Tras establecer empresas en Estados Unidos y Australia, Sunshine Lighting invirtió en el establecimiento de empresas en Alemania y Francia, y exploró nuevos mercados en África y Oceanía. En la segunda mitad de este año, Sunshine Lighting continuará fortaleciendo la automatización y la fabricación inteligente, explorando el modelo "Internet+" en la industria de la iluminación.
Según el informe semestral de Foshan Lighting, en el primer semestre de este año, los ingresos operativos de Foshan Lighting fueron de 1.756 millones de yuanes, un aumento interanual del 15,17%; el beneficio neto fue de 200 millones de yuanes, un aumento interanual del 106,4%. Entre ellos, los ingresos por ventas de iluminación LED fueron de 1.060 millones de yuanes, un aumento interanual del 42,3%; los ingresos por ventas en el extranjero fueron de 580 millones de yuanes, un aumento interanual del 26%. Esto se debió principalmente a la expansión de las líneas de productos (establecimiento de una nueva división de negocios eléctricos) y canales de ventas (desarrollo vigoroso de nuevos canales como tiendas especializadas, ingeniería y comercio electrónico), mientras se fortalecía la I+D, se implementaba la transformación de la automatización y se controlaban estrictamente los costes, mejorando la eficiencia.
Opple Lighting, otra empresa líder en iluminación, acaba de cotizar en la Bolsa de Shanghái. Su informe semestral muestra que en el primer semestre de 2016, los ingresos operativos totales de Opple Lighting fueron de aproximadamente 2.234 millones de yuanes, un aumento interanual del 22,65%; el beneficio neto fue de 183 millones de yuanes, un aumento interanual del 33,58%. Esto se debió principalmente al crecimiento continuo de las ventas de productos, junto con el lanzamiento continuo de nuevos productos, así como la optimización y escalado de la producción que condujo a una disminución de los costes de los productos, impulsando el crecimiento del margen bruto.
A juzgar por las empresas líderes de chips LED en la cadena upstream de la iluminación LED, su rendimiento también mejoró en el primer semestre de este año.
Sanan Optoelectronics logró unos ingresos operativos de 2.778 millones de yuanes en el primer semestre de 2016, un aumento del 21,25% interanual; un beneficio neto de 966 millones de yuanes, un aumento del 6,89% interanual. Actualmente, Sanan Optoelectronics posee 276 dispositivos MOCVD, de los cuales 256 ya están en producción. A medida que las aplicaciones de los LED penetran aún más en diversos campos y aumenta la demanda de chips, Sanan Optoelectronics continúa optimizando su estructura de productos y mejorando su rentabilidad. Su filial de propiedad absoluta Anrui Optoelectronics, dedicada al negocio de iluminación automotriz, está creciendo rápidamente. Al mismo tiempo, Sanan Optoelectronics invertirá junto con socios, incluido el Fondo Nacional de Inversión de la Industria de Circuitos Integrados, para establecer conjuntamente el Fondo de Inversión Industrial Anxin de Fujian, acelerando la expansión mediante fusiones y adquisiciones.
Otra empresa líder en chips LED, HC SemiTek, logró unos ingresos operativos totales de 613 millones de yuanes en el primer semestre de este año, un aumento del 41,16% interanual; un beneficio neto de 53,17 millones de yuanes, un aumento del 323% interanual. Durante el primer semestre del año, la demanda del mercado de chips LED siguió creciendo. El volumen de ventas de chips LED de HC SemiTek aumentó un 98,24% interanual, y la adquisición de Lanjing Technology añadió ingresos por ventas de obleas de sustrato, lo que resultó en un aumento sustancial de los ingresos. HC SemiTek declaró que los precios de los chips LED comenzaron a rebotar desde el fondo en el segundo trimestre, y el entusiasmo de los clientes por los cobros de ventas ha mejorado significativamente, lo que indica que la situación de competencia excesiva en el mercado ha mejorado.
La carrera hacia los 10.000 millones comienza
Las empresas líderes que cotizan en bolsa en el sector del packaging de LED, en la mitad de la cadena de la industria de iluminación LED, también tuvieron un buen desempeño en el primer semestre de este año.
Hongli Zhihui logró unos ingresos operativos totales de 990 millones de yuanes en el primer semestre de este año, un aumento del 43,34% interanual; un beneficio neto de 138 millones de yuanes, un aumento del 141,6% interanual. La razón principal es que en el primer semestre de 2016, con la continua demanda favorable del mercado de iluminación LED, la escala de negocio de Hongli en iluminación LED automotriz, soportes LED y packaging LED siguió desarrollándose. Al mismo tiempo, en el primer semestre del año, Hongli transfirió el 15,05% de su participación en la filial asociada Xinquan Optoelectronics, y las subvenciones gubernamentales recibidas aumentaron, lo que contribuyó a mayores beneficios.
Refond Optoelectronics tuvo un buen desempeño en el primer semestre del año, con un beneficio neto esperado de crecer un 0%-24,67% interanual, alcanzando entre 21,6578 millones y 27 millones de RMB. Esto se debe a que en el primer semestre de 2016, la filial de propiedad absoluta Linglong Optoelectronics, adquirida el año pasado, se incluyó en los estados financieros consolidados, lo que permitió a Refond expandirse desde productos de encapsulado LED de gran tamaño a productos de encapsulado LED de tamaño pequeño y mediano.
Otro líder en encapsulado LED, Mulinsen, logró ingresos operativos de 2.087 millones de RMB en el primer semestre de 2016, un aumento del 4,31% interanual; un beneficio neto de 153 millones de RMB, una caída del 34,13% interanual. Mulinsen declaró que tras la caída general de precios en la cadena de la industria LED en 2015, los precios de los productos LED se están estabilizando gradualmente en el primer semestre de este año, pero los márgenes brutos siguen difiriendo interanualmente. Al mismo tiempo, la consolidación del sector continúa, y Mulinsen está acelerando las adquisiciones relacionadas, actualmente promoviendo la adquisición del negocio de iluminación de Osram.
El 25 de agosto, el consejo de administración de Mulinsen aprobó la "propuesta de firma de un acuerdo de inversión con el Parque Industrial de Yiwu en Zhejiang para un proyecto de iluminación LED", planeando invertir 5.500 millones de RMB para construir un proyecto de iluminación LED de aproximadamente 600 mu en el Parque Industrial de Yiwu, esperando alcanzar unos ingresos operativos anuales superiores a 10.000 millones de RMB y pagos fiscales anuales superiores a 600 millones de RMB tras la finalización y puesta en marcha. El plan es completar la construcción e iniciar la producción en dos años, y alcanzar la plena producción para finales de diciembre de 2022, acelerando así la expansión hacia el sector de iluminación LED aguas abajo.
Coincidentemente, este año NVC Lighting y su accionista mayoritario Elec-Tech también fijaron un objetivo, esperando que los ingresos operativos de "Big NVC" (NVC Lighting y activos relacionados) alcancen el objetivo de 10.000 millones de RMB este año. Obviamente, la carrera de los 10.000 millones de RMB entre los líderes del sector de la iluminación LED ha comenzado, y se llevará a cabo una nueva ronda de competencia por la supremacía.
Comparando el desempeño del primer semestre de 2016 con el de 2015, el año pasado se observó una divergencia en el desempeño entre los líderes de la industria de iluminación LED mencionados en iluminación terminal, encapsulado de midstream, chips de upstream y otros campos, con algunos contentos y otros preocupados; en el primer semestre de este año, la mayoría de estos líderes LED lograron un doble crecimiento en los ingresos por ventas y el beneficio neto. Por lo tanto, se puede inferir que en el proceso de popularización y consolidación de la industria de la iluminación LED, la situación de competencia excesiva se ha aliviado, y el suelo y rebote de los precios de los chips LED en el segundo trimestre de este año es una confirmación lateral, lo que refuerza aún más la tendencia de que los fuertes se vuelven cada vez más fuertes entre las empresas líderes.