广东晶科电子股份有限公司(以下简称“晶科电子”)于2024年2月1日递交的港股招股书满6个月，于8月1日失效，递表时中信证券为其独家保荐人。
据2月1日时的招股书显示，晶科电子是中国领先的融合“LED+”技术的智能视觉产品及系统解决方案提供商。公司的专业领域涵盖汽车智能视觉、高端照明及新型显示。依托行业洞察及前瞻的技术策略，公司将LED技术与集成电路、电子控制、软件、传感器及光学等相结合，拥有各种“LED+”技术。
根据CIC灼识咨询的资料，从收入来看，晶科电子于2022年及至2023年9月30日止九个月在中国高端照明行业器件和模块内资厂商中排名第三，在中国中高端汽车智能视觉行业内资厂商中排名第五，在中国液晶电视背光显示行业内资厂商中分别排名第五。公司通过了汽车智能视觉、高端照明及新型显示业务的大多数国内外一线企业进行的产品验证及生产设施审核程序。
资料显示，LED智能视觉行业拥有巨大的全球市场规模，而中国作为全球最庞大及最完备的汽车制造、照明及液晶电视产业集群脱颖而出。中国LED智能视觉行业集中度愈发明显。中低端产品市场竞争激烈，降本增效成为行业增长的主要驱动力。将LED技术与集成电路、电子控制、软件、传感器及光学等相结合的“LED+”技术的出现正在迅速改变高端LED智能视觉行业格局。该技术变革目前为高端LED产品进步的核心驱动力。汽车智能视觉、高端照明及新型显示为行业中尚未饱和且最具潜力的市场，具有巨大的技术进步空间及发展潜力。
据了解，晶科电子是中国最早开始量产大功率倒装LED产品的公司之一，经过多年的研发和技术沉淀，针对不同的应用场景，公司形成了系列化的倒装LED技术。公司的基础技术还包括先进白光封装光转换技术、先进LED集成封装技术和高端LED器件封装技术，各项技术协同发展，技术能力始终位于全球创新先进行列。公司绿色、节能及高速迭代的“LED+”技术进一步赋能公司的智能视觉产品及系统，使公司能够渗透高价值、高增长市场。
财务方面，晶科电子于2021年、2022年以及2023年截至9月30日止9个月实现收入分别为人民币约13.88亿元、14.11亿元以及13.39亿元；同期，实现年内/期内利润分别为人民币约7800万元、3907.1万元及4956.8万元。
据悉，这并不是晶科电子第一次申报IPO，自2019年2月在新三板摘牌之后，晶科电子曾于同年递表科创板，但在收到上交所问询函后，晶科电子和保荐机构并未回复问询函，并于2020年5月申请撤回上市申请文件，终止了A股之路。
折戟上交所科创板之后，晶科电子选择转战港交所。据招股书显示，2020年，晶科电子与吉利系企业开始业务合作，到2022年时，吉利系企业已经成为公司第一大客户，公司的汽车智能视觉业务也因此获得了突飞猛进的发展。
未来，晶科电子来自吉利系的收入预计将持续增长。招股书显示，晶科电子已与吉利集团各成员订立产品及服务供应框架协议，根据协议，2024年-2026年，来自吉利系的交易金额上限分别为10.81亿元、12.18亿元及12.55亿元。
图源：晶科电子招股书
有业内人士指出，此次港股招股书失效并不意味着企业上市失败，需要企业更新招股书。蓄力4年之后，这一次有了汽车类业务的支撑，晶科电子能否如愿进入港交所？
中国之光网获悉，珂玛科技（301611）正在冲刺创业板IPO，即将进行申购，本次发行初步询价日期7月30日，申购日期8月5日，发行价格为8元/股。
珂玛科技《招股意向书》中披露的募集资金需求金额为9亿元，本次发行价格8.00元/股对应融资规模为6亿元，拟投建先进材料生产基地项目、泛半导体核心零部件加工制造项目、研发中心建设项目，并补充流动资金。根据招股书，珂玛科技主营业务为先进陶瓷材料零部件的研发、制造、销售、服务以及泛表面处理服务。先进陶瓷材料是采用高度精选或合成的原料，具有精确控制的化学组成，并且具有特定的精细结构和优异性能的陶瓷材料。公司掌握关键的材料配方与加工工艺，并具备先进陶瓷前道制造、硬脆难加工材料加工和新品表面处理等全工艺流程技术。公司目前拥有由氧化铝、氧化锆、氮化铝、碳化硅、和氧化钛6大类材料组成的先进陶瓷基础材料体系，公司也是国内半导体设备用先进陶瓷材料零部件的头部企业。依托领先的材料能力和丰富的加工制造工艺，公司的先进陶瓷材料零部件的下游领域覆盖较为广阔。半导体设备是公司报告期内先进陶瓷材料零部件的最主要应用。半导体设备是半导体产业的基础支撑，其中前道工艺主要完成晶圆制造，该等工艺设备类型复杂，技术难度较高，对工艺环境、精密零部件和材料的要求严格。公司先进陶瓷主要应用于晶圆制造前道工艺设备，目前已进入刻蚀、薄膜沉积、离子注入、光刻和氧化扩散设备。陶瓷类零部件是半导体制造中距离晶圆较近的零部件类型之一，报告期内公司用于半导体设备的先进陶瓷零部件大部分置于腔室内，其中部分零部件与晶圆直接接触。半导体设备用先进陶瓷包括圆环圆筒、承重、手爪和模块等类型，公司从“02专项”起即不断完善模块类产品核心配方并攻克了多项复杂工艺，是国内本土较早切入高难度模块类产品研发和试产的企业。公司已进入不少全球知名半导体设备厂商供应链，并与北方华创、中微公司、等国内半导体设备龙头企业建立了稳定、深入的合作关系，公司目前是A公司在中国少数的先进结构陶瓷供应商之一，也是北方华创连续三年全球金牌供应商。此外，公司先进陶瓷产品亦批量应用于显示面板、LED和光伏等其他泛半导体设备中，以及电子（含锂电池）材料粉体粉碎和分级、燃料电池制造、化工环保、汽车制造、生物医药和纺织等领域。公司充分面向国内和全球竞争，推动关键先进陶瓷材料零部件国产化，并不断通过新产品的研发和产业化挖掘更大的市场需求。表面处理方面，报告期内公司表面处理服务面向显示面板制造厂和设备制造原厂，主要为显示面板工艺设备零部件提供清洗和再生改造服务。通过精密清洗、和熔射等主要手段，以洗净再生、熔射再生等综合解决方案形式为先进陶瓷、石英、金属等多种类型的设备零部件进行阶段性污染物控制，提高部件耐腐蚀性等性能，以保障显示面板制造工艺稳定、提高大规模制造良率。报告期内，公司表面处理服务聚焦于显示面板领域，服务京东方、TCL、友达光电和天马微电子等全球知名显示面板制造企业，在表面处理的洁净度、耐用性等关键指标上客户反馈良好，赢得了较高的市场声誉。在半导体领域，公司也已具备14nm制程设备零部件新品加工和再生改造的生产能力。与此同时，珂玛科技的经营业绩也呈现稳步上升的趋势。招股书显示，2023年，公司实现营业收入4.8亿元，同比增长3.89%；归母净利润8186.07万元，同比下降12.2%；扣非净利润7768.88万元，同比下降9.88%；经营活动产生的现金流量净额为4658.68万元，同比下降17.4%。2024年一季度，公司实现营业收入1.61亿元，同比增长41.46%；归母净利润5043.21万元，同比增长251.53%；扣非净利润4941.02万元，同比增长263.74%%。公司预计2024年1-6月实现营业收入3.65亿元至3.92亿元，同比增长55.93%至67.46%；归母净利润1.20亿元至1.44亿元，同比增长253.66%至323.08%；扣非净利润1.18亿元至1.41亿元，同比增长249.86%至318.92%。截至2023年末，珂玛科技三年营业总收入复合增长率为23.65%，在半导体材料行业已披露2023年数据的20家公司中排名第6。三年净利润复合年增长率为21.46%，排名7/20。分产品来看，2023年公司主营业务中，销售先进陶瓷材料零部件收入3.95亿元，同比增长9.47%，占营业收入的82.19%；提供表面处理服务收入0.82亿元，同比下降18.28%，占营业收入的17.06%；销售金属结构零部件收入0.01亿元，同比增长156.52%，占营业收入的0.22%。研发费用的投入将直接影响到一家企业的科研水平以及研发创新能力的高低。近年来，珂玛科技持续聚焦自主研发能力的提升，2021年至2023年的研发费用分别为2007.04万元、3389.05万元、4653.27万元，占营业收入的比例分别达到5.82%、7.33%、9.69%。
素材来源：中国证券报·中证网、智通财经、每日LED、公告等，综合整理
