阔气！木林森募资超23亿元用于LED照明与封装

5月26日，木林森披露《非公开发行股票发行情况报告暨上市公告书》，公司本次非公开发行股票数量为83,827,918股，发行价格为28.01元/股，募集资金总额为2,348,019,983.18元，募集资金净额为2,315,739,400.00元，发行对象均以现金认购本次发行的新股。本次发行新增股份将于5月27日在深圳证券交易所上市。

本次发行的发行对象、认购股数及限售期等情况如下：

据了解，本次发行不会对公司主营业务结构产生重大影响，公司的主营业务仍然为LED封装及应用产品的研发、生产与销售，不会导致公司业务的改变和资产的整合。

加码三个LED项目，押注照明与封装

据公告披露，木林森本次募集资金将全部用于小榄SMD LED封装技改项目、吉安SMD LED封装一期建设项目和新余LED应用照明一期建设项目3个项目。

其中小榄SMD LED封装技改项目拟使用募集资金6.16亿元，吉安SMD LED封装一期建设项目拟投入募集资金9.43亿元，另外7.57亿元募集资金则投入新余LED应用照明一期建设项目。

募集资金使用概况

据财报数据显示，近四年木林森SMD LED产品收入分别为6亿元、12.98亿元和20.79亿元、22.34亿元，LED应用产品收入分别为1.68亿元、2.79亿元和5.91亿元、5.76亿元。可见木林森的主营业务营收表现突出。

未来，随着上述募投项目的实施，木林森LED封装业务的领先地位将得到进一步的巩固，并将加快公司在下游LED应用照明领域的延伸，完善公司LED产业链的布局，进一步强化核心竞争力。

此外，木林森同上游供应商的议价能力将进一步增强，同时公司产品单位研发、生产成本将会降低，降低产品的单位综合成本。从而进一步强化公司的规模生产优势。

市场竞争激烈，业绩有所下滑

2015年，木林森的营业收入较2014年有小幅下滑，这主要原因系受全球经济景气度偏低影响，中国LED照明需求乏力，供过于求及市场争夺相对较为激烈所致。

木林森表示，在经过2015年的调整期后，未来随着LED应用照明产品替换率的快速提升，行业还将保持持续增长。公司2015年业绩下滑只是暂时现象，未来随着行业逐步向好公司经营业绩亦将逐步稳定并保持增长。

2013-2016年木林森营业利润情况

2013-2016年木林森业务营收情况

总结：随着LED市场竞争日趋激烈，规模较小、竞争力弱的LED企业将逐渐被淘汰出局，而规模化企业将凭借技术优势、成本优势抢占更大的市场份额。目前，很多LED企业都在积极布局，在扩大生产规模的同时不断丰富产品系列并优化升级产品技术，以稳定客户群，保持并提升自身市场地位。

木林森募资加码LED主业有助于公司LED产业链的延伸，可进一步提升照明与封装产能生产压力，有利于提升公司产品的市场份额增加市场占有率，从而提升公司的竞争力。